כסף זרעים, או הון זרעים, הוא סבב ההון הראשון לעסקי סטארט-אפ. זה מקבל את שמו מהרעיון שמימון בשלב מוקדם נוטע את הזרע שמאפשר לעסק קטן לצמוח. השגת מימון היא אחד ההיבטים הקריטיים ביותר בפתיחת עסק קטן. למעשה, עסקים רבים נכשלים או מונעים אפילו להתחיל בגלל מחסור בהון. אף על פי שקבלת מימון יכולה להיות קשה לכל עסק קטן, קשה במיוחד למיזמים חדשים. מכיוון שלמיזמים חדשים אין רקורד, המלווים והמשקיעים הפוטנציאליים לעיתים קרובות ספקנים לגבי סיכויי ההצלחה שלהם. עם זאת, היזם המתמיד, אם הוא חמוש בתכנית עסקית נבונה ובמיומנויות הנדרשות, יכול בדרך כלל להשיג מימון לחלומו / בסופו של דבר.
יזמים רבים פונים למשפחתם, חבריהם ועמיתיהם תמורת כסף זרעים לאחר שמיצו את הכספים שלהם. מכיוון שמשקיעים אלה מכירים את היזם, הם נוטים יותר לקחת סיכון במימון מיזם חדש מאשר מקורות מימון מסורתיים, כמו בנקים או חברות הון סיכון. יזם חייב להיות מחויב ונלהב לרדוף אחר כסף זרעים מכיוון שאין לו מעט אחר לפתות משקיעים. מכיוון שכמעט בלתי אפשרי לחזות עד כמה הפרויקט יצליח בסופו של דבר, הגורמים החיצוניים היחידים שישקיעו במיזם הם אלה המכבדים את שיקול הדעת והיכולות של היזם. אותם אנשים הם אלה שמכירים את היזם הכי טוב. על ידי כניסה לקומת הקרקע, ספקי כספי הזרע מקווים להשתתף בהצלחת היזם ולממש תשואה בריאה ככל שההשקעה שלהם מוערכת לאורך זמן. עם זאת, כסף זרעים הוא השקעה מסוכנת ורוב המשקיעים יודעים זאת, או צריכים. השקעת כספי זרעים היא, במקרים רבים, יותר כמו לקנות כרטיס לוטו מאשר לבצע השקעה.
כסף זרעים לובש בדרך כלל מימון הון עצמי, ולכן המשקיעים מקבלים בעלות חלקית על החברה המתפתחת בתמורה לכספים שלהם. כתוצאה מכך, חשוב שהיזם יביא בחשבון את אישיותם ואת מוניטיןם העסקי של המשקיעים הפוטנציאליים בעת חיפוש כספי זרעים. מכיוון שאנשים אלה יהיו בעלי חלק מהחברה ועשויים להתעקש על שליטה מסוימת בקבלת ההחלטות, חשוב לוודא האם האינטרסים והאישיות שלהם תואמים את אלה של היזם. לאחר שאותרו משקיעים מתאימים, על היזם לשכנע אותם כי למיזם העסקי החדש יש סיכוי טוב להצלחה. השלב הראשון בתהליך זה הוא יצירת תכנית עסקית רשמית וכתובה, הכוללת תחזיות סבירות של הכנסות והוצאות.
השגת מטרה מוגדרת בבירור לכסף זרעים יכולה להיות גורם חשוב בהבטחת כספים אלה. מטרת הון הזרע כוללת לרוב העברת העסק משלב הרעיון - על ידי בניית מוצר אב טיפוס או ביצוע מחקר שוק, למשל - ואיסוף ראיות קונקרטיות לכך שהוא יכול להצליח. באופן זה, כסף זרעים עוזר ליזם להוכיח את הכשרון של הרעיון שלו כדי למשוך את העניין של מקורות השקעה רשמיים.
ככל שכמות כספי הזרע שהיזם צריך לנסות להשיג, מומחים ממליצים למקד רק למה שנדרש כדי להשיג את היעדים הראשוניים של העסק. בהתחשב בסיכון, הון זרעים בדרך כלל יקר יותר עבור החברה מאשר מימון בשלב מאוחר יותר. לפיכך, גיוס סכום קטן בכל פעם מסייע ליזם לשמור על הון עצמי לסבבי מימון מאוחרים יותר. באופן אידיאלי, ניתן לערוך הסדר המקשר בין כספי זרעים להשקת מימון, כך שהיזם יכול לחזור לאותם משקיעים לצרכי מימון עתידיים. לדוגמא, היזם עשוי להגדיר יעדים לבדיקת שוק מוצלחת של מוצר חדש. אם היעדים מתקיימים, המשקיעים המקוריים מסכימים לספק כספים נוספים להשקת מוצר. גישה זו מגנה על היזם מפני האפשרות לעבור בדיקה מוצלחת ואז נגמר הכסף לפני שהוא מסוגל להשיק את המוצר. גם אם המשקיעים המקוריים לא יוכלו לספק כספים נוספים באופן ישיר, האינטרס המיוחד שלהם עשוי לעודד אותם לעזור למיזם להצליח בדרכים אחרות.
ישנם מקורות אחרים של כסף זרעים הזמינים ליזמים מלבד חברים ובני משפחה. לדוגמה, חלק מחברות ההון סיכון שומרות כמות הון מוגבלת למימון מיזמים חדשים או רעיונות עסקיים. מכיוון שסטארט-אפים כרוכים בסיכונים גדולים יותר מעסקים מבוססים, לעומת זאת, משקיעי הון הסיכון דורשים בדרך כלל מיקום הון גדול יותר בתמורה. בממוצע, בעלי הון סיכון המספקים כסף זרעים יצפו להחזר השקעה גבוה ב -50 עד 100 אחוז מאשר בהסדר הון סיכון רגיל. ישנם גם ארגונים ללא מטרות רווח המוקדשים לספק הון זרעים לעסקים חדשים. במקרים רבים, ארגונים אלה יסייעו גם ליזם ביצירת תוכנית עסקית או חומרים שיווקיים, והקמת בקרות תזרים מזומנים או מערכות אחרות.
משקיעי אנג'ל
בעלי עסקים מצליחים המעוניינים להשקיע במפעלים חדשים הם מקור פוטנציאלי טוב להון התחלתי או לכסף. אנשים אלה מכונים לעתים קרובות משקיעים באנג'לים. הם מכונים 'מלאכים' מכיוון שלעתים קרובות הם משקיעים במיזמים עסקיים מסוכנים ולא מוכחים שעבורם אין מקורות כספים אחרים - כמו הלוואות בנקאיות והון סיכון פורמלי -. חברות סטארט-אפ חדשות פונות לעיתים קרובות לשוק השקעות פרטי עבור כסף זרעים מכיוון ששוק המניות הפורמלי נרתע מלממן התחייבויות מסוכנות. בנוסף לנכונותם להשקיע בסטארט-אפ, משקיעי אנג'ל עשויים להביא נכסים אחרים לשותפות. לעתים קרובות הם מהווים מקור לעידוד, הם עשויים להיות מדריכים כיצד להנחות את העסק החדש בשלב ההקמה ולעתים קרובות הם מוכנים לעשות זאת תוך שהם נשארים מחוץ לניהול השוטף של העסק.
למרות שמשקיעי אנג'ל בדרך כלל עובדים על בסיס פרטני, הייתה מגמה של הקמת קבוצות משקיעים באנג'לים בעשור האחרון. מאמר ב עסק קטן של פורצ'ן (FSB) דן במגמה לקבוצות השקעות זוויתיות. לדברי הכותבת, ג'ני לי, 'בשנה שעברה [2005] כ -227,000 זוויות בארה'ב הזרימו 23 מיליארד דולר לסטארט-אפים, עלייה של כ -3% לעומת 2004'. אחת הסיבות לצמיחה: הריק שהשאיר קרן הון סיכון, שהחלו להעדיף השקעות גדולות ומאוחרות יותר. '
קבוצות השקעות מלאכים אלו בדרך כלל נפגשות על בסיס קבוע ומזמינות יזמים פוטנציאליים להציג את רעיונותיהם העסקיים לבדיקה. דייוויד וורל דן במה שמצגת כזו עשויה לכלול במאמרו שכותרתו 'לקחת טיסה: משקיעי מלאך נוהרים יחד לטובתך'. אם אתה מוזמן להציג רעיונות בפני קבוצת משקיעים באנג'לים, 'צפה להיות אחד משניים או שלושה מגישים, כל אחד מהם מקבל 10 עד 30 דקות להציג הזדמנות להשקעה. דבר בקול רם, כשרוב הקבוצות מערבבות מצגות עם ארוחה. '
למרות פוטנציאל המימון באמצעות קבוצת משקיעים באנג'לים, לדברי וורל, אנג'לים בודדים עדיין צפויים להיות המקור הטוב ביותר לכסף זרע וכסף בשלב מוקדם עבור עסק קטן או סטארט-אפ. 'קבוצות מלאכים יכולות להביא יותר כסף ומשאבים אחרים, מה שהופך אותם ליעילים יותר בשלבים מאוחרים יותר.'
בִּיבּלִיוֹגְרָפִיָה
'על ACA.' עמותת אנג'ל קפיטל, להשיג http://www.angelcapitalassociation.org/ . ינואר 2006,
בנימין, ג'ראלד א 'וג'ואל מרגוליס. מדריך המשקיעים מלאך . הוצאת בלומברג, ינואר 2001.
צ'ונג, ג'ו. 'מתפנה.' סקירת טכנולוגיה . אוקטובר 2004.
לי, ג'יני. 'כיצד לממן סטארט-אפים אחרים ולהתעשר.' FSB . יוני 2006.
איגוד ההון סיכון הלאומי. 'ענף הון הסיכון - סקירה כללית.' זמין מ http://www.nvca.org/def.html . אוחזר ב- 3 במאי 2006.
פאלון, ריצ'רד. סיפורי ההשקעה הגדולים ביותר של פורבס . ג'ון ווילי ובניו, אפריל 2004.
'איפה נמצא כסף הזרע.' סטנדרט תעשייתי . 26 בפברואר 2001.
וורל, דייוויד. 'לנסוע לטיסה: משקיעי אנג'ל נוהרים יחד לטובתך.' יזם . אוקטובר 2004.
